本页位置:主页 > 投资资讯 > 国际财经 > 下周央行大佬齐聚重磅年会 高盛提前曝光最受青

下周央行大佬齐聚重磅年会 高盛提前曝光最受青


作者:远大国际期货 来源:远大期货官网2017-08-18 09:34 【字体:

这场年会更备受瞩目不仅仅因为多位重磅人物聚集,还因为近期全球央行关于货币政策的大转变。自6月底以来,欧洲央行、美联储、英国央行和加拿大央行连发嘴炮释放鹰派信号,市场

这场年会更备受瞩目不仅仅因为多位重磅人物聚集,还因为近期全球央行关于货币政策的大转变。自6月底以来,欧洲央行、美联储、英国央行和加拿大央行连发“嘴炮”释放鹰派信号,市场普遍预期全球央行将在今年秋季同步紧缩货币政策。而一向被誉为货币政策拐点“晴雨表”的杰克逊霍尔年会将会是投资者窥探加息线索的极佳时机。根据过往的经历,几乎每次会议都会有一些重要央行官员释放明确信号或讨论当下的核心危机,包括暗示加息/降息、新一轮量化宽松(QE)等,如下图所示:

昨夜美联储会议纪要透露了一些缩表和加息线索,让市场瞬间炸开了锅。下周,一年一度的杰克逊霍尔央行年会或将透露更劲爆的信号。这场全球央行官员齐聚一堂的重磅会议将在北京时间下周四至周六(8月24日-26日)在美国怀俄明州进行,届时欧洲央行行长德拉基等央行高官将发表重要讲话

重点关注:美联储和欧洲央行是否会释放新的信号?

经历了多年的低利率水平之后,美联储终于在2015年12月进行了首次加息,随后在去年12月及今年3月和6月再次加息。由于经济在持续增长,去年以来美联储一直在加息的轨道之上,只要经济继续增长、就业和通胀持续改善,美联储都有可能再次加息。

从周四凌晨发布的会议纪要来看,美联储内部对于通胀走软是否会影响加息前景存在较大的分歧。此前公布的PPI和CPI月率等通胀数据均表现不佳。尽管昨夜纪要透露出将在9月缩表的信号,美联储“三号人物”杜德利也在本周就缩表和加息发表鹰派讲话,但目前关于今年再度加息的预期却出现有所降温。一些交易者极其希望能从美联储官员在年会的讲话中找到新的线索。

在上个月的政策会议上,德拉基也明确表示货币政策调整的问题将留到秋季讨论。分析预计9月会议将会先暗示会缩减QE,然后等到10月份才正式公布并实施。不过,无论德拉基和耶伦是否会释放明确的信号,根据过往行情走势,年会首日黄金市场基本都会有明显的异动,交易者可以提前做好布局。

此外,本周路透报道称,欧洲央行行长德拉基将不会在该次会议上讨论货币政策。由于欧元区经济和就业均明显改善,近几周以来市场纷纷预期欧洲央行会提前缩减QE,并且认为杰克逊霍尔年会将会是一个重要的观察指标,但路透这一则消息浇灭了市场的预期,欧元一度跌至3周低位。

高盛报告曝光接下来最值得做的三大外汇交易

除了金银市场,汇市也可能因这场会议迎来新的拐点。随着全球央行动态出现重大转变,今年至今汇市整体处于剧烈波动状态,尤其是美元相关货币对。许多交易员都开始思考,接下来,尤其是9月开始,金融市场会迎来怎样的变革。
对此,高盛全球外汇策略主管Zach Pandl表示,随着美元走软,欧元涨势有点过快,当前追涨欧元/美元比较危险,建议G-10货币投资者重点关注全球经济背景及那些被忽视的央行,这些央行很可能会在早于市场预期的时间点进入货币正常化。

此外,Pandl还看跌美元/加元,因市场可能低估了明年加拿大央行加息多次的可能性,加拿大经济十分稳健,失业率维持低位,而房价依然高企,该央行在进行7年来首次加息后就立刻暂停加息的可能性不大。最新仓位报告显示,高盛新建了美元/加元长线空单。

Pandl指出,比起欧元/美元,今年接下来的时间他更偏向于这三大交易:做多瑞典克朗和挪威克朗兑欧元及英镑,做多澳元和纽元兑日元,以及做空美元/加元。Pandl在报告中给出了具体理由:

“瑞典的通胀早已超出目标,挪威的经济也在蒸蒸日上,其货币政策料明年某个时点出现逆袭,这个时间点可能会早于市场预期。尽管欧洲央行开始着手削减QE,但该行的利率预期应该会保持稳定,而英国央行也会碍于脱欧原因缓慢行动。瑞典克朗和挪威克朗前景比欧元、英镑更加乐观。澳元和纽元预计也会因为澳洲和新西兰联储加入货币正常化阵营而大涨。”

远大国际活动


免责声明:此消息为远大期货原创或转自合作媒体,登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述,请自行核实相关内容。文章内容仅供参考,不构成操作投资建议。