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远大期货日本休假撞上美联储非农油市多空比例


作者:远大国际期货 来源:远大期货官网2019-04-29 07:32 【字体:

本周已集齐各路风险,原油多头是空头的14倍恐难逃回档,还要小心特朗普;日本休假,汇市闪崩可能随时出现;黄金命运难料,非农出炉前小心投资者这一操作! 上周美元多头大爆发
本周已集齐各路风险,原油多头是空头的14倍恐难逃回档,还要小心特朗普;日本休假,汇市“闪崩”可能随时出现;黄金命运难料,非农出炉前小心投资者这一操作!

上周美元多头大爆发,一举冲破98大关创下两年高位。虽然周五公布的美国一季度GDP数据喜忧参半,美元自高位小幅回落,但依旧收于98关口上方。

非美货币集体重挫,多国央行放鸽,澳洲通胀数据疲弱、德国企业信心恶化、英国脱欧忧虑等对澳元、欧元和英镑构成打压。澳元和欧元都跌超100点,跌势较为惨烈。英镑录得一个月以来最差单周表现,持于1.29美元附近,复活节后特雷莎·梅说服议员支持其脱欧协议的努力毫无进展、苏格兰独立运动再度兴起的前景都给英镑带来压力。

黄金上周逆势上涨超过10美元,两周来首次收涨,周初一度被打压到200日均线附近,但周中起反弹,再度突破1280美元。

上周五,美国总统特朗普再度向欧佩克施压,要求其提高原油产量以阻止油价上涨,随后油价下跌3%以上。分析师表示,油市前段时间经历了至少一年来最强劲的牛市行情,获利回吐推动油价跌破技术性止损位,这在一定程度上也加重了跌势。

展望本周,重大事件扎堆到来,两大顶级央行将陆续登场,还有美国以及欧洲的一大堆重磅数据也将出炉。此外,本周包括日本、中国以及欧洲部分国家在内的多个市场都将因假期休市。当一堆重大事件和假期撞在一起,行情势必更加动荡。然而,CFTC报告显示,截止4月23日,大型投机者持有的VIX期货合约净空仓多达17.8万手,市场似乎对本周市场可能出现的意外防备不足。

【本周大事一览】

周一重点关注美国3月核心PCE物价指数,上周五晚公布的美国第一季度核心PCE物价指数年率初值录得1.3%,低于市场预期的1.4%,为2017年第三季度以来最差表现。目前市场预测美国3月份核心PCE物价指数年率同比增长1.7%,前值为1.8%。该数据是美联储利率决策的一个重要参考指标,如果其表现不佳可能会令美元面临回调风险。

周四凌晨2点美联储将公布利率决议,鲍威尔将召开新闻发布会。目前,市场普遍预期美联储不会调整利率水平,投资者应该重点关注的是决议公布后美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话。随着美国经济数据出现好转,投资者应关注鲍威尔的讲话中是否有一些态度的转变。此外,本周除了鲍威尔,还有其他几位美联储票委也将发表讲话,包括芝加哥联储主席埃文斯、美联储副主席克拉里达等,投资者也许密切关注他们的讲话。

③周四晚,英国央行也将公布利率决议,同时发布通胀预告。外媒分析认为,英国央行本周的声明可能会意外“放鹰”。在低失业率和英国脱欧一再延期的背景下,本周可能会有一两位官员投票支持加息,进而提升英镑。接受彭博调查的24位经济学家中,有6位预计至少有一名货币政策委员会成员将呼吁马上收紧利率。

④周五晚,美国4月份非农数据即将出炉。目前,市场预期美国4月季调后非农就业人口将录得增加18万人,低于前值的19.6万人。如果该数据跟预期偏差太大,将令美元、黄金产生巨大波动。此外,投资者也应关注周三的“小非农”,它作为市场关注度比较高的前瞻性指标,或许能够为周五的非农提供一些指引。

【热门品种展望】

黄金:1300美元的大门已经敞开?本周两大重磅事件决定其命运

上周在美元美股强劲、美国经济预期改善的情况下,黄金与同为避险资产的日元同涨,证明资金已经明确流入了这些避险资产,市场仍担忧未来经济出现意想不到的下滑风险。

本周的非农就业数据会对金价构成更大风险,因为这可能对黄金最大的竞争对手股市产生最大影响。而美联储所构成的威胁较小,因为即便经济数据好于预期,预计美联储也不会改变其中立立场。需要警惕的是,如果美联储继续放鸽,一些黄金投资者可能会在非农数据出炉前获利了结。

IG客户情绪数据显示,当前76%的交易员都持有黄金净多仓,而这种群体情绪通常被视为反向指标,或表明黄金价格可能再次下跌。CFTC持仓数据则显示,截至4月23日当周,投资者持有的黄金多头头寸从56273手合约减少至37385手合约。

针对本周的金价走势,Kitco分析师Gary Wagner表示,上周美元大涨的情况下,金价还能顶住压力上涨,表明这次反弹比较强势。他认为,1271附近是一个重要支撑位,阻力位则在1291美元,如果金价本周能够继续上涨,达到1292美元上方,那么金价就很有可能再次试探1300美元关口。

原油:多头已是空头的14倍,还要小心特朗普

在刚刚过去的一周,原油价格因为美国的两个举动先涨后跌,先是美国宣布取消对伊朗石油买家的豁免,令油价一路上涨。接着在周五,特朗普又再次警告欧佩克油价太高,油价闻讯大跌,前几天的涨幅悉数回吐。

本周,油市恐将依旧不平静。继上周五特朗普警告欧佩克之后,俄罗斯总统普京周末表示,否认沙特和其他欧佩克成员有意退出减产协议,还强调沙特“不太可能”抛弃协议。他还说希望伊朗继续出口原油,俄罗斯也愿意满足中国的石油需求。之后特朗普会不会发推特反击普京,值得期待。

从持仓来看,原油多头头寸有点过于拥挤。截至4月23日当周,投机者所持的布伦特原油多头头寸增加16401手合约至396266手合约。WTI期货和期权净多仓当周增长3.6%至314387 手,已连续增长7周,当前多头是空头的14倍。

汇市:日本休假,小心波动性爆发

虽然主要货币对的一周隐含波动指标依然较低,但汇市价格走势开始出现波动性上升的迹象,分析师也不排除市场本周会发生“闪崩”,尤其考虑到日本进入休市假期。

日元:唯一可以对抗美元的货币?

值得注意的是,日元上周是唯一仍负隅顽抗的非美货币,日银立场保持中性、美伊交恶和全球经济前景黯淡令日元获得支撑。美元/日元上周四已失守1月3日以来的上行趋势线,构成了三角形下破形态。这一方面打击了美元/日元的多头气焰,另一方面则为空头提供了入场的条件。

DailyFX指出,澳元/日元本周值得关注。根据一周隐含波动性指标,澳元/日元的交易员们可能预期汇价在77.940-79.238之间波动,这个概率高达68%。这个区间的高低点也和斐波那契的支撑位和阻力位重叠,这两个点位自1月3日澳元/日元闪崩以来就一直把价格困在了狭窄的交易区间内。

欧元:本周生死看数据!

本周公布的欧元区GDP、失业率和CPI等经济数据对于欧元走势至关重要,尤其是周二将公布的第一季度GDP报告。目前市场预计为同比增长1.1%,持平于2018年四季度触及的多年低位,相对于美国一季度GDP的强劲表现,如果欧元区数据仅仅符合预期或者差于预期,可能会进一步拖累欧元。此外,美国可能向欧洲进口汽车征收关税的风险近期也令欧元承压。

用期权合约定价的隐含波动性估算的一周交易区间为1.1086-1.1230,这个概率同样高达68%。目前欧元/美元空头面临的初步下行阻力关注区间1.1110-1.1024,若破则进一步关注1.0778-1.0874,倘若汇价跌破该支撑汇集区间则暗示下行空间依然很大。

美元:直面“美联储+非农”双风暴

真正的风险将从周四开始。周四凌晨的美联储决议将是重中之重。按兵不动已是市场共识,但美联储主席鲍威尔可能会更新联储的最新货币政策观点,尤其是考虑到上周的美国GDP报告已经出炉,美联储对美国和全球经济现状的最新看法值得关注。美元命运将取决于美联储本周决议的鹰鸽程度。

如果周五公布的非农数据显示美国经济继续向好,将降低市场对美联储今年降息的预期(当前为66%),进而提振美元。但即便美国数据糟糕(加剧全球经济放缓担忧),美元也可能上涨,因为在极端情况下,美元也被视为避险资产。

CFTC报告显示,截至4月23日当周,美元净多仓连续第四周增加,已经达到372.1亿美元,刷新2015年12月以来最高,之前一周是345.5亿美元。

英镑:跌破关键技术水平 期待英国央行出手

上周,美元的走强令英镑承压下行,此外,苏格兰方面表示将举行独立公投,令英镑扩大跌幅,最低曾触及1.2866,为2月18日以来新低。从技术上来看,英镑已经跌破非常重要的200日均线,因此下行风险偏大,很可能会继续跌破下一个关口1.28。本周四英国央行将公布利率决议,同时发布通胀报告。如果英央行放鹰,英镑可能会得到支撑。

文/远大国际期货
远大国际活动


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