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远大期货_重磅!美联储议息夜来临 鲍威尔登场前另有件大事……


作者:远大国际期货 来源:远大期货官网2020-04-29 09:01 【字体:

美元兑一篮子钱币周二下跌,市场交投郑重,因美国联邦贮备委员会(FED)周二最先为期两天的政策集会,同时投资者在月尾前调整投资组合。华尔街主要股指周二亦走软,投资者出脱近

美元兑一篮子钱币周二下跌,市场交投郑重,因美国联邦贮备委员会(FED)周二最先为期两天的政策集会,同时投资者在月尾前调整投资组合。华尔街主要股指周二亦走软,投资者出脱近期领涨的成长型股票。

根据日程安排,美联储将于北京时间周四破晓2点宣布4月利率决议,半小时后美联储主席鲍威尔还将召开新闻发布会。

投资者将亲切关注美联储在应对新冠状病毒疫情对经济造成的损坏后,是否会就其未来路径提供任何线索。此前的应对行动包罗降息、恢复购置债券和支持信贷市场。

值得一提的是,在今晚的美联储利率决议出炉前,美国市场还将迎来一份要害的经济数据——美国第一季度现实GDP年化季率初值。剖析人士指出,这份经济数据的影响力很可能将不逊于美联储决议,因美国经济或将泛起自2009年年头以来最严重的季度缩短。展望人士忠告说,这些数据还可能预示着更糟糕的情形即将到来。

美联储议息夜前瞻:今晚哪些看点不容错过?

疫情袭击之下,美联储上月迄今已延续多次超预期宽松,险些用尽了手上所有的通例和非通例武器。停止现在,美联储已将利率降至零,推出了无限量的QE4,并打出CPFF,AMLF,MMLF,MMIFF,PDCF,TSLF,PPPLF等一连串眼花缭乱的火箭炮,为各个市场注入流动性。

在这一系列史上最激进的刺激政策宣布之后,市场普遍以为,在完成对现有措施的效果评估之前,美联储很可能不会再宣布新的措施。不外这并不意味着本周的美联储利率决议没有亮点。至少,在政策决议文本中,美联储对经济状态的评估和前瞻,对于投资者的情绪仍将影响伟大。


针对今晚的决议,市场普遍预计该央行维持基准利率稳定,但可能做出一些政策转变,以在新冠病毒疫情危急时代指引市场和经济,可能做出的转变包罗:更明确地指引低利率将维持多长时间,修改其他利率水平和资产购置,旨在降低较历久利率水平。

美联储主席鲍威尔虽已将利率降至靠近于零,但这种水平会连续多久,他照样得就是否须另行说明做出决议。由于疫情时代经济基本停摆,美联储一直在忙着推出紧要贷款设计来提供流动性,但也脱离了更为正常时期的主要关注目的:商讨设定借贷成本。

鲍威尔和联邦公开市场委员会(FOMC)的同寅们在这方面仍有主要决议要做。上一次利率云云之低时,一个主要教训是,若美联储希望将利率保持在低水平,那设计实行的限期要向民众注释清晰,这一点相当紧迫,这样才气最大水平地刺激经济。

Evercore ISI驻华盛顿的副董事长Krishna Guha示意,美联储迫切需要尽快提供强有力的前瞻指引答应,以增强经济强劲苏醒的预期,并通过支持通胀预期降低现实利率,以及说服企业通过美联储的信贷市场设计增添乞贷,而不是降低成本的同时保持张望。

此外,有剖析以为,美联储不太可能会改变现有0%-0.25%的联邦基金利率目的区间,然则美联储可能会调整超额准备金利率,现在,该利率处于0.1%的水平。美联储还可能会讨论并宣布是否要购置更多债券,以压低历久利率,这也是所谓的“收益率曲线控制”。这一理论早在疫情之前就已经有相关的讨论。


IG预计,本周美联储政策集会不会有重大的政策行为,但市场需关注美联储下一步接纳的动作,料美联储将答应在必要时接纳更多措施,投资者不应低估美联储弹药和刻意。

野村证券经济学家Lewis Alexander示意,本周的集会正好处在“美联储政策制订史上最活跃且麋集”的一段时期之后。由于美联储已经做出了不少惊人的行动,同时考虑到短期利率的轨迹,他以为FOMC将会重申美联储会在未来一段时间维持现状。

议息夜重磅数据料抢戏:美经济恐现10年来罕有负增长?

只管许多交易员现在已将眼光聚焦于美联储决议,但在此之前,一项重磅的美国经济数据很可能将率先点燃今晚的市场行情。美国商务部将于周三宣布第一季度国内生产总值(GDP)数据,美国经济有可能泛起自2009年年头以来最严重的季度缩短!

第一季度国内生产总值数据,将主要笼罩新冠疫情导致美国经济停摆前的一段时期,关闭经济的行动是在3月中旬大面积泛起的,预计美国大部门地区的经济停摆状态至少要延续到4月尾。

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接受《华尔街日报》观察的经济学家们预计,美国商务部将宣布,经季节性因素调整后,美国第一季度GDP折合成年率下降3.5%,彭博社的预期则为下降3.8%。GDP是权衡天下商品和服务产出的最普遍指标。若是事实云云,这将是美国六年来首次泛起季度经济萎缩,同时将创下自2007-2009年经济衰退以来的最大单季GDP降幅。


第一季度数据将预示第二季度状态。美国的办公场所、学校和非必要企业在第一季度最后几周最先大量关闭,以停止新冠病毒扩散。但经济学家示意,这几周经济下滑规模之大,可能导致整个季度经济下滑。Regions Financial Corp.首席经济学家Richard Moody示意:“这就像一场特别严重的飓风袭击了整个经济。”

由于需求疲软和企业关闭,美国3月份失业率从2月份3.5%的50年低点飙升至4.4%的近三年高位。停止3月尾,已有跨越1000万人首次申请失业拯救,停止4月18日当周,这一数字增至2600万以上。随着阛阓、电影院和体育场馆在第一季度的最后几周关门,而且4月份基本保持关闭,上述袭击意味着,作为美国经济命脉的消费者支出可能大幅下降。

美国经济还遭受了其他袭击,这些也会反映在GDP讲述里。美国联邦贮备委员会宣布,3月份美国工业产值经季节性因素调整后下降5.4%,为1946年以来最大月度降幅。工业产值是权衡工厂、公用事业以及石油和天然气产量等矿业产出的指标。工业产值下降,加上全球航运、旅行和通勤削减,导致油价暴跌。这解释,装备和修建投资等能源相关商业投资的低迷可能已在第一季度恶化。

高盛的经济学家斯宾塞·希尔预期第一季度GDP将录得-4.8%。他指出,“这将是十年来最差显示,解释经济已经陷入严重衰退。只管云云,我们以为该季度的经济状态甚至更糟,GDP初值通常会泛起误差,‘真实’GDP下降幅度可能靠近-8.25%。”

汇市金市枕戈待旦!今晚大行情料将袭来?

显然,随着美国一季度GDP和美联储决议的陆续出炉,外汇和贵金属投资者今晚将迎来一个不眠夜。

行情数据显示,美元指数隔夜下跌0.423%,至99.85,现在已延续三个交易日走弱,投资者在月尾前调整投资组合。


道明证券外汇计谋全球主管Mark McCormick示意,央行本周的集会和月尾的再平衡,将使未来几天市场走势难以展望。“鉴于政策和手艺驱动因素交织在一起,我们不会对汇市未来几个交易日的状态得出太多结论,”McCormick称。他说,月尾的再平衡对美元晦气,美元兑欧元、英镑、日元和澳元可能遭到抛售。

Action Forex预计美联储将在4月政策集会上强调经济疲软状态,委员们将认可自新冠疫情暴发以来,就业、需求和信心迅速恶化,委员会将答应在必要时进一步实行刺激政策,预计美联储声明的整体空气将是鸽派的。

不外,荷兰互助银行的剖析师以为,美联储的宽松说话不至于能打压美元汇价,在全球面临冠状病毒疫情远景仍然充满挂念的靠山下,美元仍会在相当时间内保持坚挺。

安保资源投资驻悉尼的投资计谋主管和首席剖析师Shane Oliver指出,若是股市下跌,作为避险钱币的美元可能上涨。唯一限制美元的因素是,美联储的量化宽松力度跨越其他任何央行。

此外,美银美林银行研究团队示意,美联储很可能维持按兵不动,但很可能对政策声明做出显著改变,强调将维持当前的利率水平连续一段时间,且致力于使用一切工具来支持信用。此外预期声明还将认可经济现状的恶化和反通胀的压力。

“汇市将很可能从美联储的经济评估中获得更多信息,对经济活动放软的评估将最先扭转普遍的关注转向全球陷入衰退的现实情形。”美银以为美元在二季度另有一波涨势,基于金融市场对美元需求的恢复,以及经济显示差异化给到的扶助。

在贵金属市场方面,黄金价格周二跌至一周低点,因投资者赢利了却,且部门国家放松限制措施的乐观设计令金价进一步承压。现货金下跌0.7%,报每盎司1702.40美元,盘中一度下跌1.4%。


道明证券示意,虽然股市上涨将降低市场对黄金的避险买需,但最终钱币颠簸将成为投资需求的主要驱动因素,本周重点为多国央行利率决议,预计美联储不会推出开放式量化宽松措施,而且由于美联储贷款设计刚刚启动,对本次决议维持鸽派持怀疑态度;不外商品交易照料仍处于有利职位,将从金价上涨势头中受益,金价头寸明确,险些不会泛起进一步去杠杆的风险。

避险的黄金往往会从各国央行和政府的普遍刺激措施中受益,由于它被普遍视为对冲通胀和钱币贬值的工具。

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